從“無(wú)錢可貸”到“有錢難貸” “放開信貸規(guī)模是央行從整體經(jīng)濟(jì)出發(fā)所作出的刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施,現(xiàn)在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)展形勢(shì)還在迷霧中,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受影響是肯定的,但是會(huì)在多大程度上受影響、到什么時(shí)候能結(jié)束,誰(shuí)也說(shuō)不清。這個(gè)時(shí)候銀行肯定要先控制住風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于我們銀行來(lái)說(shuō),還是堅(jiān)持一貫的風(fēng)險(xiǎn)控制的角度,保守審慎信貸的原則從事業(yè)務(wù)�！边@是幾家接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的銀行,比較一致的看法。他們同時(shí)聲稱,將根據(jù)新的政策適時(shí)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)及投放重點(diǎn)。
企業(yè)困難 銀行緣何惜貸？
“信貸需求高時(shí),央行一般是收緊;而央行放松銀根時(shí),則是企業(yè)信貸需求較為低迷時(shí)。現(xiàn)在企業(yè)有效信貸需求減弱�！�
受外部需求減弱、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、社會(huì)投資意愿下降、企業(yè)盈利壓力加大等諸多因素影響,企業(yè)有效信貸需求有所減弱,商業(yè)銀行面臨從“無(wú)錢可貸”到“有錢難貸”轉(zhuǎn)變的困難局面。央行第三季度銀行家調(diào)查顯示,第三季度信貸需求指數(shù)為67.4%,比上季回落1.4個(gè)百分點(diǎn),尤其是房地產(chǎn)行業(yè)貸款需求降幅居各行業(yè)之首。在經(jīng)濟(jì)龍頭長(zhǎng)三角地區(qū),供需兩弱的信貸格局已經(jīng)悄然形成�；趯�(duì)經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂的增強(qiáng),商業(yè)銀行信貸投放更為審慎,準(zhǔn)入條件更為嚴(yán)格,大客戶、大項(xiàng)目、中長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)重現(xiàn);而江浙企業(yè)反應(yīng)敏捷,紛紛自主收縮,選擇觀望策略。
一位銀行高管還透露了這樣一組數(shù)據(jù):今年1至8月,浙江省金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款的月度同比增幅從20.0%降至15.4%,江蘇省則從19.8%降至14.2%,基本呈現(xiàn)逐月回落的局面。今年1至8月份,浙江省本外幣各項(xiàng)貸款同比少增451億元,江蘇省同比少增652億元。長(zhǎng)三角地區(qū)可能僅僅是一個(gè)縮影,企業(yè)有效需求減弱的局面或?qū)⒊掷m(xù)。
本季人民幣貸款增加10278 億元,同比多增2100 億元,但其中15%為票據(jù)融資,一般性貸款增長(zhǎng)持續(xù)下降,銀行惜貸傾向明顯�！鄙耆f(wàn)分析師姚晨曦、勵(lì)雅敏如是判斷。
中國(guó)銀行[行情、資料、新聞、論壇]發(fā)言人王兆文證實(shí),目前各銀行對(duì)放貸的確是非常謹(jǐn)慎。他表示,盡管貸款限額被取消,但出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮,中行不可能大規(guī)模增加貸款規(guī)模。在經(jīng)過(guò)精挑細(xì)選之后,只有那些優(yōu)質(zhì)公司才能獲得貸款。
多個(gè)行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)積聚？
“當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變,各種風(fēng)險(xiǎn)相互交織、相互作用、相互促進(jìn),牽一發(fā)而動(dòng)全身,稍有不慎,就可能遭遇滅頂之災(zāi)�！币晃汇y行高管的話聽來(lái)十分沉重。
房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加速積聚。隨著房地產(chǎn)銷售下降、市值降低,房地產(chǎn)行業(yè)大額不良貸款企業(yè)數(shù)量、預(yù)警企業(yè)數(shù)量和不良貸款余額都出現(xiàn)了持續(xù)增長(zhǎng)的情況,房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露呈加快趨勢(shì)。與此同時(shí),住房按揭貸款違約風(fēng)險(xiǎn)加速上升。
部分重要行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加速積聚。因整體經(jīng)營(yíng)狀況明顯下滑甚至出現(xiàn)衰退,鋼鐵、電力、焦化、水泥、化纖紡織、造船等行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。在鋼鐵行業(yè),近期國(guó)內(nèi)鋼材需求減弱,價(jià)格頻頻下挫。在電力、化纖等“兩高一資”行業(yè),受能源、原材料價(jià)格普遍上漲和國(guó)內(nèi)油電價(jià)格調(diào)整不到位等因素影響,出現(xiàn)盈利大幅下降甚至全行業(yè)虧損的現(xiàn)象。今年1至8月,電力、化纖、有色等行業(yè)的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比分別下降81.6%、47.1%、7.4%。石油加工及煉焦業(yè)由去年同期盈利323億元轉(zhuǎn)為凈虧損961億元。這些重要行業(yè)、企業(yè)、產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)的不利信號(hào)表明,目前的市場(chǎng)形勢(shì)較以往更艱難,企業(yè)承受的壓力較以往更大,銀行管控信用風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)較以往更重。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是又一個(gè)不容回避的問(wèn)題�！坝绕涫墙谌嗣駧艑�(duì)美元升值預(yù)期轉(zhuǎn)變后,企業(yè)結(jié)售匯行為發(fā)生了較為明顯的變化,目前銀行普遍出現(xiàn)售匯顯著增加、增幅大于結(jié)匯,甚至售匯絕對(duì)量也大于結(jié)匯的情況,這在短期內(nèi)雖會(huì)增加銀行外幣存款余額,但長(zhǎng)期來(lái)看可能預(yù)示著外資流出的動(dòng)向,從而使銀行外幣存款下降,因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然不容忽視�！迸c此同時(shí),投資者信心極度脆弱,市場(chǎng)上任何風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)加大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
“在這種情況下,全行上下要保持高度警惕,認(rèn)真思考有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)的措施和方法。各分支機(jī)構(gòu)要認(rèn)真研究如何在拓展市場(chǎng)的同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、強(qiáng)化信貸管理、嚴(yán)格信貸審查和抓緊不良資產(chǎn)清收工作等課題�！边@是某高管在全行工作會(huì)議上的要求。
貸款如何轉(zhuǎn)向？
“經(jīng)濟(jì)向左,政策向右�！边@是興業(yè)證券策略研究員張憶東、李彥霖的說(shuō)法。保增長(zhǎng)的財(cái)政政策見效需要時(shí)間,培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)需要更長(zhǎng)的時(shí)間。在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi),中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)經(jīng)歷艱苦的調(diào)整期。
盡管如此,受訪人士一致認(rèn)為,中國(guó)經(jīng)濟(jì)在今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)還將保持較快的增長(zhǎng)速度,其發(fā)展前景依然看好。首先,受益于農(nóng)業(yè)工業(yè)化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷推進(jìn),中國(guó)的投資增速還將保持較高水平。其次,在工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的過(guò)程沒(méi)有結(jié)束之前,中國(guó)作為世界離岸工廠的地位不會(huì)改變,對(duì)外出口仍將保持較快增長(zhǎng)。再次,中國(guó)正在悄然掀起一場(chǎng)消費(fèi)革命,進(jìn)而推動(dòng)中國(guó)的消費(fèi)水平不斷增長(zhǎng)。最后,中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)主體尤其是地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力大、勁頭足,這也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。此外,中國(guó)經(jīng)濟(jì)區(qū)域間發(fā)展很不平衡,沿海與內(nèi)陸、城市與農(nóng)村間的差距較大,內(nèi)陸和農(nóng)村市場(chǎng)具有巨大的發(fā)展空間。而黨的十七屆三中全會(huì)決定繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展,這也將進(jìn)一步啟動(dòng)農(nóng)村市場(chǎng),為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力。
這一切都為銀行的持續(xù)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此次全球金融危機(jī)起源于次貸產(chǎn)品,肇始于金融過(guò)度創(chuàng)新。但對(duì)中國(guó)而言,創(chuàng)新才剛起步,是創(chuàng)新不足。面對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻形勢(shì),“為了更好地拓展業(yè)務(wù)市場(chǎng),我們依然離不開強(qiáng)有力的創(chuàng)新。失去了創(chuàng)新,業(yè)務(wù)發(fā)展就會(huì)嚴(yán)重受阻,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)受到影響。當(dāng)前關(guān)鍵的問(wèn)題,不在于要不要?jiǎng)?chuàng)新,而是如何進(jìn)行有效創(chuàng)新,如何在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下促進(jìn)創(chuàng)新,特別是促進(jìn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等的創(chuàng)新�！�
銀行能否暖和過(guò)冬？
10月底,中信銀行[行情、資料、新聞、論壇]、招商銀行[行情、資料、新聞、論壇]各自首推資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),建設(shè)銀行[行情、資料、新聞、論壇](601939)、浙商銀行據(jù)稱也可能在11月份推出自己的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。外電對(duì)此的評(píng)述是中國(guó)有兩條好的理由�！笆紫�,進(jìn)一步發(fā)展資產(chǎn)支持證券市場(chǎng),有助于減輕目前增長(zhǎng)融資過(guò)于依賴銀行貸款和股市的狀況。其次,中國(guó)還真有這種證券的買家�！�
國(guó)務(wù)院出臺(tái)的刺激經(jīng)濟(jì)的十大政策,必然影響銀行業(yè)的信貸投向。今后,中西部的信貸增長(zhǎng)將提升,而以前較為快速的長(zhǎng)長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)貸款增長(zhǎng)的勢(shì)頭將放緩,鐵路、基建、大宗商品等行業(yè)將成為下一步銀行信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域,而制造業(yè)、房地產(chǎn)、出口行業(yè)仍將面臨較為嚴(yán)峻的融資難題。
總之,加強(qiáng)成本控制,走出去,尋找成長(zhǎng)性好的中小企業(yè),努力拓展新增長(zhǎng)點(diǎn),提高非利差收入占比,銀行正努力讓自己暖和和地度過(guò)冬天。
來(lái)源: 證券日?qǐng)?bào) 作者: 潘紅敏
