狂熱的股市像一只巨大的旋渦，正在把一向安穩(wěn)的儲蓄吸出銀行。

　　中國人民銀行1月15日發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年全年，居民存款同比少增1125億元；2006年10月份人民幣儲蓄存款減少76億元，這是多年來首次出現(xiàn)月度儲蓄存款下降。2006年四季度央行儲戶調(diào)查顯示，居民儲蓄意愿明顯下降：四季度選擇“儲蓄存款”為最主要金融資產(chǎn)的居民人數(shù)占比為 65.8%，比調(diào)查以來的平均水平 67.2%低1.4個百分點；而選擇“購買股票和基金”的人數(shù)占比達18.5%，躍升至歷史最高。

　　市場人士預計，居民儲蓄還將進一步分流。有中小銀行人士甚至已經(jīng)開始擔心，存款的繼續(xù)分流將影響到貸款資金的運用。

　　儲蓄變基金

　　每到年終，銀行工作人員總會被年度存款指標所困擾。完不成指標，年終獎就要享受“打折優(yōu)惠”甚至“全額報銷”。

　　負責銀行基金銷售以及個人存款的某國有銀行廣東省分行個人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，每次和記者聊起2006年基金銷售業(yè)績時總是眉飛色舞，可當被問及存款指標完成情況時，他臉上的表情只能用無奈和茫然來形容。

　　這不是個別情況。商業(yè)銀行年度存款指標一般是在前一年任務(wù)量的基礎(chǔ)上確定的，但顯然今時不同往日。2006年股市的火爆，讓居民儲蓄大量分流，吸儲更加困難。

　　另一家國有銀行客戶經(jīng)理則向記者表示，2006年以前，為了促進基金的銷售，各銀行在對基層員工的考核中，允許用基金銷售的業(yè)績沖抵存款指標。如果購買基金的客戶是企業(yè)，可視同員工完成相應(yīng)的企業(yè)存款任務(wù)；個人購買基金的，可折合為個人儲蓄存款任務(wù)。但2006年的情況已經(jīng)有所不同。“企業(yè)和個人都沖著基金來的。如果要將基金銷售任務(wù)折算成存款任務(wù)，就得打折了。”

　　即便是打折扣，好歹也能沖抵一些任務(wù)。但廣州某農(nóng)信社的客戶經(jīng)理卻沒那么幸運，因為農(nóng)信社并非基金銷售的主流渠道。“年底幾乎動用了所有的關(guān)系去拉存款�，F(xiàn)在企業(yè)用戶也不好拉了，除非他著急要貸款。”

　　中信銀行研究部副總經(jīng)理張健認為，年終存款指標完不成，在目前的市場條件下是正常的事情。“買基金至少可以有20%以上的收益率，儲戶靠儲蓄吃利息？”

　　“遇到有新基金發(fā)行，來買基金的多過辦日常儲蓄業(yè)務(wù)的。這幾個月，很多儲戶拿定期出來，從這個柜臺到那個柜臺，左手倒右手，存款就變成了基金�！惫ど蹄y行(601398.SH，1398.HK)廣州某支行理財(相關(guān):證券財經(jīng))客戶經(jīng)理小黃說。

　　“基金銷售收入以及托管費用，可以取代存貸差產(chǎn)生的利差�！睆埥≌J為，儲蓄分流正是銀行業(yè)向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機。目前基金代理銷售的手續(xù)費一般在認購金額的0.8%至1.2%之間，托管銀行一般按照資產(chǎn)的0.25%提取托管費�！斑@種業(yè)務(wù)的贏利不但超過傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，而且沒有信用風險，也不用計提呆賬準備金�！�

　　上述國有銀行個人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理告訴記者，基金銷售也要消耗銀行大量的人力物力，因此，銀行的贏利大頭還是在資產(chǎn)托管費用上。

　　但中小銀行人士并不贊同這個說法。前述農(nóng)信社人士表示，對于分行行長的考核，存款仍舊是一個重要指標，而且中小銀行基本上與基金托管業(yè)務(wù)無緣。“因此，存貸差仍然是重要的利潤來源，吸儲放貸仍然是工作重點。”

　　分流的擔憂

　　如果儲蓄繼續(xù)快速分流，會導致商業(yè)銀行流動性風險嗎？

　　“去年10月份儲蓄余額的減少，初步估計是股市分流�！苯ㄔO(shè)銀行(0939.HK)研究部高級副經(jīng)理、研究員趙慶明說，除了10月份以外，2006年年底幾個月的儲蓄余額一直處于上升態(tài)勢�！翱偟拇婵钣囝~應(yīng)該還會繼續(xù)增長，(對股市分流資金)無需緊張和擔憂，大多數(shù)銀行是不受影響的。”

　　趙慶明分析，人民幣存款余額中主要包括企業(yè)存款和個人儲蓄兩部分，其中企業(yè)存款占存款總額的三分之一左右，儲蓄存款約占存款總額的一半。從2003年以來的歷史數(shù)據(jù)分析，每年12月末新增企業(yè)存款都在2000億元左右浮動�！凹词沽飨蚬墒械馁Y金達到了2000億元以上，也只是減少了新增儲蓄余額，對銀行總的資金影響不大。”

　　“由于不同銀行的客戶分布不同，股市分流的資金對個別以個人客戶為主的銀行或者分支機構(gòu)可能帶來暫時的資金緊張。但這種影響是局部的�！壁w慶明表示。

　　來自某股份制銀行杭州分行的人士則告訴記者，盡管近幾個月來，個人儲戶有所流失，但是資金總量有限，影響不大�！安贿^，如果股市持續(xù)上漲，我們還是需要動腦子留住客戶。畢竟我們支行的客戶中個人戶比較多，流失過多，會影響到今年的貸款資金。”而前述農(nóng)信社人士也表示，存款準備金率上調(diào)0.5個百分點，就已收縮了一部分資金，2006年吸儲任務(wù)不達標，可能會對2007年的放貸規(guī)模產(chǎn)生一定的影響。
　

來源：中國經(jīng)營報