去年貸款增加3.18萬(wàn)億元,人民幣存款逼近34萬(wàn)億元中國(guó)人民銀行昨日公布了2006年12月份金融運(yùn)行數(shù)據(jù),截至去年底,外匯儲(chǔ)備額已達(dá)到10663億美元。
央行公布數(shù)據(jù)顯示,去年12月份廣義貨幣M2增速繼續(xù)保持下降態(tài)勢(shì),而同時(shí)狹義貨幣M1增速卻繼續(xù)上升。另外,居民戶貸款增加較快成為去年貸款數(shù)據(jù)的一大特點(diǎn),同比多增數(shù)量竟然超過(guò)了非金融性公司和其他部門。
年初貨幣供應(yīng)目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)
與此前預(yù)期比較一致,央行去年初確定的貨幣供應(yīng)量調(diào)控目標(biāo)沒(méi)能實(shí)現(xiàn)。截至去年12月末,M2同比增長(zhǎng)16.94%,M1同比增長(zhǎng)17.48%,而去年初央行年度工作會(huì)議確定的調(diào)控目標(biāo)分別是16%和14%,實(shí)際情況與調(diào)控目標(biāo)有一定差距。
對(duì)于金融運(yùn)行情況與調(diào)控目標(biāo)之間存在差距的情況,央行新聞發(fā)言人表示,央行每年年初確定的調(diào)控指標(biāo)只是一個(gè)指導(dǎo)性指標(biāo),是根據(jù)年初宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些預(yù)計(jì)指標(biāo)來(lái)設(shè)計(jì)的,相應(yīng)的貨幣政策調(diào)控指標(biāo)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)的變化而有所變動(dòng)。
去年以來(lái),隨著定期存款趨于活期化,M2與M1之間剪刀差不斷縮小,繼去年11月份縮小到0之后,12月份更是出現(xiàn)了剪刀差反轉(zhuǎn)跡象,即M1增速快于M2增速。接受記者采訪的專家指出,存款活期化一方面是表明企業(yè)投資意愿仍然較強(qiáng),另一方面也與資本市場(chǎng)活躍有關(guān)。
全年貸款增加3.18萬(wàn)億
據(jù)央行數(shù)據(jù),去年全年人民幣貸款共增加3.18萬(wàn)億元,較調(diào)控指導(dǎo)目標(biāo)高出6800億元。分部門來(lái)看,居民戶貸款增加6119億元,同比多增5469億元,而非金融性公司及其他部門貸款增加2.57萬(wàn)億元,同比多增2796億元。去年12月份當(dāng)月貸款增速再次反彈,當(dāng)月人民幣貸款增加2142億元,同比多增689億元。
針對(duì)居民戶貸款同比多增數(shù)額明顯多于其他部門的現(xiàn)象,專家分析指出,居民戶貸款主要成分是房屋按揭貸款,之所以同比多增數(shù)額較多,是因?yàn)槿ツ暄胄卸啻握{(diào)控貸款(特別是固定資產(chǎn)投資貸款)的增速,商業(yè)銀行將貸款重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了住房按揭貸款,這種現(xiàn)象一定程度上助長(zhǎng)了房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱勢(shì)頭。
另外一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是中長(zhǎng)期貸款的增速度明顯快于短期貸款及票據(jù)融資。
據(jù)了解,為了應(yīng)對(duì)中央銀行的窗口指導(dǎo)政策,多數(shù)商業(yè)銀行在去年都采取了棄短保長(zhǎng)的措施,從而使短期融資在短時(shí)間內(nèi)大幅萎縮,為利潤(rùn)豐厚的中長(zhǎng)期貸款騰挪空間。
人民幣存款逼近34萬(wàn)億元
貸款高速增長(zhǎng)的同時(shí),人民幣存款也在急劇擴(kuò)張。據(jù)央行統(tǒng)計(jì),去年底我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為33.54萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)16.82%,整個(gè)金融機(jī)構(gòu)存貸差達(dá)到11萬(wàn)億元,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)壓力仍然較大。
隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)和股市的持續(xù)火爆,對(duì)居民存款的分流作用日漸明顯。數(shù)據(jù)顯示,去年居民戶存款并沒(méi)有隨著存款總數(shù)額的增加而增加,相反出現(xiàn)了同比少增1125億元的現(xiàn)象。去年12月份,人民幣各項(xiàng)存款同比少增加了637億元。
盡管股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)一定程度分流了儲(chǔ)蓄資金,但相比于34萬(wàn)億元的儲(chǔ)蓄規(guī)模,這兩個(gè)市場(chǎng)還是不足以起到“泄洪”的作用,所以商業(yè)銀行在支付利息成本的壓力下,必然再次尋求貸款規(guī)模擴(kuò)張。
外匯儲(chǔ)備高速增長(zhǎng)
截至去年年底,我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額已經(jīng)達(dá)到10663億美元,同比增長(zhǎng)了30.22%,增幅比上年下降了4個(gè)百分點(diǎn)。去年全年外匯儲(chǔ)備增加2473億美元,同比多增384億美元。
外匯儲(chǔ)備持續(xù)高速增長(zhǎng)是流動(dòng)性泛濫的主要原因,央行去年出臺(tái)的貨幣政策中多數(shù)是為了沖銷過(guò)多的流動(dòng)性,然而實(shí)際效果不甚明顯。今年1月份以來(lái),央行沖銷流動(dòng)性的動(dòng)作更加密集,除了決定再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率之外,還大批量發(fā)行央行票據(jù),回籠貨幣力度比較大。
中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)秘書長(zhǎng)王建認(rèn)為,外匯儲(chǔ)備帶來(lái)的流動(dòng)性過(guò)剩短期內(nèi)可能無(wú)法解決,因?yàn)橹灰匈Q(mào)易順差存在,這種狀況就是無(wú)法改變的。據(jù)他估計(jì),中國(guó)今后幾年貿(mào)易順差的增長(zhǎng)勢(shì)頭還無(wú)法改變,“十二五”期間很有可能超過(guò)3000億美元。
也有專家建議,外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)給央行執(zhí)行貨幣政策帶來(lái)諸多不便,應(yīng)該考慮對(duì)現(xiàn)有外匯管理體制進(jìn)行改革,而切斷外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)與基礎(chǔ)貨幣增長(zhǎng)之間對(duì)應(yīng)關(guān)系應(yīng)是政策的著力點(diǎn)。
中國(guó)電氣市場(chǎng)網(wǎng)
