外貿(mào)疲軟，一些服務(wù)于小微企業(yè)的外貿(mào)B2B電子商務(wù)平臺借助介入融資業(yè)務(wù)，變身向小微企業(yè)發(fā)放貸款的“影子銀行”，同時出現(xiàn)爆炸性增長，其代理的出口總額迅速超過一些明星大企業(yè)。

　　作為在新外貿(mào)形勢下誕生的全新業(yè)態(tài)，一些外貿(mào)電商已經(jīng)引起了有關(guān)部門的關(guān)注和頻繁調(diào)研，風(fēng)投機構(gòu)也紛紛拋出橄欖枝，準(zhǔn)備幫助其進軍資本市場。外貿(mào)B2B平臺變身“影子銀行”是否存在風(fēng)險？會不會給現(xiàn)有金融格局帶來沖擊……

　　變身“影子銀行”利潤豐厚

　　僅半年時間，深圳市一達(dá)通企業(yè)服務(wù)有限公司的出口排名就上升了81位。海關(guān)信息網(wǎng)10月底發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年我國一般貿(mào)易出口企業(yè)百強榜中，華為排名第一，一達(dá)通名列第13位，而2011年一達(dá)通尚名列94位。“我們有信心2014年超過華為，成為出口百強的第一名�！币贿_(dá)通總經(jīng)理魏強信心滿滿。和華為等出口大戶不同，一達(dá)通是一家不生產(chǎn)任何產(chǎn)品，只為中小外貿(mào)企業(yè)批量提供通關(guān)、商檢、物流、銀行、保險、退稅、融資等所有外貿(mào)環(huán)節(jié)服務(wù)的電子商務(wù)平臺。

　　在外貿(mào)形勢深刻變局下，小微企業(yè)缺乏金融服務(wù)是他們在海外競爭要面臨的最大門檻，而銀行一直卻缺乏有效供給。于是，與外貿(mào)電商平臺業(yè)務(wù)量爆發(fā)增長相生相伴的，則是他們開始扮演“影子銀行”的角色。

　　電商平臺介入金融的一個典型例子就是阿里巴巴金融，他們針對阿里電子商務(wù)平臺小微企業(yè)開發(fā)了純信用貸款產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年阿里金融累計投放貸款130億元，平均每筆貸款為7000元。放貸的主要依據(jù)就是基于淘寶等電子商務(wù)網(wǎng)站客戶留下的大量交易數(shù)據(jù)。幾個月前，阿里巴巴金融信用貸款業(yè)務(wù)從只面向阿里巴巴付費會員開放，轉(zhuǎn)為面向蘇浙滬三地所有普通會員開放。

　　一達(dá)通的盈利模式也已經(jīng)發(fā)生了根本性變化。此前，公司通過提供外貿(mào)環(huán)節(jié)上的各項服務(wù)并收取一定服務(wù)費，現(xiàn)在這筆收費已經(jīng)降低到象征性的每家公司平均每年收取500元，并計劃最終取消該收費。公司八成盈利已經(jīng)來自于金融業(yè)務(wù)，包括保險、外匯結(jié)算、融資等。

　　其中，從銀行“團購”貸款，再零售給小微外貿(mào)企業(yè)又占了公司盈利的絕大部分比重。魏強透露，公司今年從中國銀行深圳分行獲得的貸款余額高達(dá)8億多元，下個月有望從銀行拿到明年授信額度，預(yù)計高達(dá)40億元。公司共有8000多家小微企業(yè)客戶，實際發(fā)生外貿(mào)業(yè)務(wù)的有6000多家，預(yù)計其中30%-40%都需要貿(mào)易融資。

　　由于從銀行“批發(fā)”貸款，獲取的資金成本低廉，使得一達(dá)通可以10%-18%的年利率把貸款再零售給小微外貿(mào)企業(yè)，從中賺取差價。對于小微企業(yè)而言，它們能通過電商平臺獲得的融資品種包括退稅融資、賒銷融資、訂單融資等，基本涵蓋了外貿(mào)環(huán)節(jié)所需要的金融服務(wù)，且成本低于小額貸款公司等其他融資渠道。

　　據(jù)了解，多家銀行均已經(jīng)推出了貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)，為什么小微外貿(mào)企業(yè)不能直接從銀行獲得貸款呢？“小微外貿(mào)企業(yè)的核心風(fēng)險在于虛假貿(mào)易，而銀行的劣勢在于不參與貿(mào)易，風(fēng)控成本太高。”某銀行業(yè)內(nèi)人士表示，為小微企業(yè)放貸銀行的收益與成本無法匹配，且很難完全掌控風(fēng)險。此外，小微企業(yè)的外貿(mào)融資需求具有散、小、快的特征，現(xiàn)有產(chǎn)品及流程也較難貼合企業(yè)需求。

　　根據(jù)一達(dá)通金融總監(jiān)曹流浪提供的數(shù)據(jù)，公司發(fā)放的貸款最小額度為幾萬元人民幣，最大的單筆為100萬元人民幣，平均周期在兩個月左右。通過一達(dá)通與銀行電子系統(tǒng)平臺的對接，銀行只需要把款撥給一達(dá)通一家公司，就能通過他們實現(xiàn)對一兩百個小微企業(yè)的放款。如果這些審核工作每天由銀行來進行，則很難操作。

　　深度參與外貿(mào)加強風(fēng)控

　　外貿(mào)電商平臺又如何實現(xiàn)對小微企業(yè)的風(fēng)險控制呢？“簡單地說，就是我們參與貿(mào)易。”魏強說，他們作為中介平臺代辦企業(yè)的報關(guān)、物流、收取定金、催收貨款、退稅等業(yè)務(wù)，除了生產(chǎn)，小微企業(yè)整個外貿(mào)過程中的物流、資金流、信息流等都能控制在一達(dá)通手里，還有大量歷史交易數(shù)據(jù)可查，從而實現(xiàn)了有效的風(fēng)險控制。即便是這家外貿(mào)企業(yè)倒閉，但只要這筆貿(mào)易還存在，就不會出現(xiàn)大的壞賬。數(shù)據(jù)顯示，今年一達(dá)通貸款余額共8億多元，壞賬僅幾十萬元。

　　據(jù)了解，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理公司，往往提供個性化方案服務(wù)于幾家大型企業(yè)，而一達(dá)通等外貿(mào)電商主要針對小微企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。一達(dá)通總經(jīng)理魏強認(rèn)為，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理公司從銀行抵押貸款，然后通過自己的風(fēng)控審批團隊，再墊資給企業(yè)去采購。而外貿(mào)電子商務(wù)平臺更像是代銷銀行現(xiàn)有的融資產(chǎn)品，銀行只是通過外貿(mào)電商的平臺業(yè)務(wù)使得對小微企業(yè)放貸成為現(xiàn)實，風(fēng)險程度并不一樣。不過也有研究人士指出，外貿(mào)電商平臺提供的服務(wù)針對大量小微企業(yè)，對公司的管理能力、信息技術(shù)水平、數(shù)據(jù)分析能力等都提出了更高要求。

　　中行深圳分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一達(dá)通這類企業(yè)提供的本質(zhì)還是供應(yīng)鏈金融服務(wù)。要防范供應(yīng)鏈行業(yè)的風(fēng)險，銀行需要更多地借助科技手段，全面而真實地了解平臺內(nèi)企業(yè)對外貿(mào)易的狀況，根據(jù)平臺企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)在的模式數(shù)據(jù)加強對企業(yè)的隨時跟蹤和實時監(jiān)控。該行與一達(dá)通研發(fā)出通過互聯(lián)網(wǎng)為金融機構(gòu)和企業(yè)構(gòu)建一個信息化的處理平臺，滿足了中小微型企業(yè)貿(mào)易融資小額、頻繁的特點，讓大規(guī)模批量敘做小額貿(mào)易融資成為現(xiàn)實，有效解決銀行發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)成本過高的問題。

　　仍需防范系統(tǒng)性風(fēng)險

　　作為近幾年快速發(fā)展起來的新業(yè)態(tài)，電子商貿(mào)平臺通過深度參與外貿(mào)實現(xiàn)了對小微企業(yè)的風(fēng)險控制。但一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從目前已有的部分供應(yīng)鏈管理公司來看，由于參與中間墊資及外匯等金融業(yè)務(wù)，在金融危機發(fā)生后已出現(xiàn)資金鏈斷裂等風(fēng)險。即便是為小微企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，也要注意防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　值得注意的是，隨著外貿(mào)形勢持續(xù)疲軟，一些供應(yīng)鏈管理公司經(jīng)營已經(jīng)受到明顯影響。海關(guān)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，深圳一些大的供應(yīng)鏈管理公司業(yè)務(wù)量出現(xiàn)了下滑，排名有所下降�！耙恍┐蟮墓�應(yīng)鏈管理企業(yè)確實受到了金融危機的影響�！鄙钲谑鞋F(xiàn)代供應(yīng)鏈管理研究所所長閆振坤表示，目前深圳僅帶有“供應(yīng)鏈”三個字的企業(yè)就超過300家，占據(jù)全國80%以上的數(shù)量。它們主要由兩類公司轉(zhuǎn)型過來，一類是外貿(mào)業(yè)務(wù)進出口代理公司，還有一類是物流公司。相比其他金融機構(gòu)，供應(yīng)鏈管理公司為客戶提供金融服務(wù)具有一定優(yōu)勢，因為它們參與了貿(mào)易過程，對整個企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的理解更加深刻，然而也存在一定風(fēng)險。一方面供應(yīng)鏈公司大量涉及外幣貿(mào)易，需要保留一定量的外匯頭寸，匯率變動會帶來風(fēng)險；另一方面供應(yīng)鏈公司會給客戶提供貸款發(fā)放、擔(dān)保等金融服務(wù)，而傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理公司往往主要依賴幾個大客戶，一旦大客戶出現(xiàn)問題勢必帶來沖擊。據(jù)閆振坤了解，目前已經(jīng)出現(xiàn)了供應(yīng)鏈公司對客戶賬款監(jiān)控不到位，客戶資金鏈斷裂導(dǎo)致供應(yīng)鏈企業(yè)面臨巨大風(fēng)險的事件。

　　在一些銀行業(yè)內(nèi)人士看來，還需要防范外貿(mào)電商平臺的道德風(fēng)險和經(jīng)營管理風(fēng)險。據(jù)中國證券報記者了解，中國銀行深圳分行與一達(dá)通的合作也是經(jīng)過了幾年的審慎考驗才走到今天這一步。最開始，一達(dá)通相關(guān)負(fù)責(zé)人用自有物業(yè)作抵押，才從銀行獲得貸款資金，而且銀行對涉及到的每筆業(yè)務(wù)都會進行審核，隨著一達(dá)通信用的積累，放貸金額才越來越大，審核也從逐筆變成了抽查。此外，外貿(mào)電商平臺深度介入外貿(mào)環(huán)節(jié)，如果管理不到位在工作中出現(xiàn)失誤，致使客戶的該筆業(yè)務(wù)不能正常完成，也會造成不良貸款。出口地區(qū)的政治經(jīng)濟不穩(wěn)定等不可控因素，也可能造成損失。

　　“經(jīng)濟形勢的不穩(wěn)定對供應(yīng)鏈金融而言風(fēng)險非常巨大�！盉2B外貿(mào)電商平臺懷眾科技董事長兼CEO許靜認(rèn)為，現(xiàn)在海外訂單需求在瘦身，已經(jīng)呈現(xiàn)出了短平快的特點，這就需要非常強的信息數(shù)據(jù)管理能力。如果供應(yīng)鏈企業(yè)掌握不了買賣雙方生產(chǎn)貿(mào)易的全數(shù)據(jù)，就很難掌握真實情況，難以完全控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。

　　深圳市現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理研究所所長閆振坤表示，目前供應(yīng)鏈管理企業(yè)有很多控制風(fēng)險的手段，但也不能排除一些企業(yè)對客戶資料掌控不到位而出現(xiàn)金融風(fēng)險。作為近幾年成長起來的新型業(yè)態(tài)，有關(guān)部門對供應(yīng)鏈企業(yè)的整體定位還不太清楚。對于一些供應(yīng)鏈公司提供的類金融服務(wù)，相關(guān)部門要給予關(guān)注。